вести

Основан од стране браће Том и Дејвида Гарднера 1993. године, Тхе Мотлеи Фоол помаже милионима да остваре финансијску слободу путем наше веб странице, подцаста, књига, новинских колумна, радио емисија и врхунских услуга улагања.
Основан од стране браће Том и Дејвида Гарднера 1993. године, Тхе Мотлеи Фоол помаже милионима да остваре финансијску слободу путем наше веб странице, подцаста, књига, новинских колумна, радио емисија и врхунских услуга улагања.
Читате бесплатан чланак са мишљењима која се могу разликовати од премиум услуге инвестирања компаније Мотлеи Фоол. Постаните члан Мотлеи Фоол данас и одмах добијте приступ нашим врхунским препорукама аналитичара, детаљним истраживањима, ресурсима за улагања и још много тога.сазнајте више
Добар дан и добродошли у конференцијски позив Оццидентал Петролеума о заради у другом кварталу 2022..[Упутства за оператера] Имајте на уму да се овај догађај снима. Сада бих желео да предам састанак Џефу Алварезу, потпредседнику за односе са инвеститорима.молим вас, наставите.
Хвала вам, Џејсоне. Добар дан свима, и хвала вам што сте се придружили конференцијском позиву компаније Оццидентал Петролеум за К2 2022. У нашем позиву данас су Вицки Холлуб, председник и извршни директор, Роб Петерсон, виши потпредседник и главни финансијски директор, и Рицхард Јацксон, председник, Амерички копнени ресурси и операције управљања угљеником.
Овог поподнева ћемо се осврнути на слајдове из одељка за инвеститоре на нашој веб страници. Ова презентација укључује изјаву упозорења на слајду два у вези са изјавама о будућности које ће бити дате на поподневном конференцијском позиву. Сада ћу пребацити позив на Вицки .Вики, молим те само напред.
Хвала Џефе и добро јутро или вече свима. Постигли смо значајну прекретницу у другом кварталу пошто смо испунили наше краткорочне циљеве смањења дуга и покренули наш програм откупа акција. Раније ове године, поставили смо краткорочни циљ да отплатимо додатних 5 милијарди долара дуга, а затим даље повећање износа готовине који се издваја за враћање акционара. Дуг који смо затворили у мају довео је наше укупне отплате дуга ове године на преко 8 милијарди долара, премашујући наш циљ бржим темпом него што смо првобитно очекивали.
Са постизањем наших краткорочних циљева смањења дуга, покренули смо програм откупа акција од 3 милијарде долара у другом тромесечју и поново смо откупили више од 1,1 милијарду долара залиха. Додатна дистрибуција готовине акционарима означава значајан напредак наших приоритета у токовима готовине , пошто смо током протеклих неколико година алоцирали слободан новчани ток првенствено за отплату дуга. Наши напори да побољшамо наш биланс стања се настављају, али наш процес раздуживања је достигао фазу у којој се наш фокус шири на више приоритета готовинског тока. Овог поподнева сам представиће следећу фазу оквира за повраћај акционара и оперативне резултате у другом кварталу.
Роб ће покрити наше финансијске резултате, као и наше ажуриране смернице, које укључују додавање наших целогодишњих смерница за ОкиЦхем. Почните са нашим оквиром за повраћај акционара. Наша способност да доследно пружамо одличне оперативне резултате, заједно са нашим фокусом на побољшање нашег биланса стања , нам омогућава да повећамо износ капитала који се враћа акционарима. Имајући у виду тренутна очекивања цена робе, очекујемо да ћемо откупити укупно 3 милијарде долара залиха и смањити укупан дуг у средњим годинама до краја године.
Када завршимо наш програм откупа акција у вредности од 3 милијарде долара и смањимо дуг у средњим годинама, намеравамо да наставимо да враћамо капитал акционарима 2023. кроз одрживу ко-дивиденду ВТИ од 40 долара и агресиван програм откупа акција. Напредак који смо постигли у смањењу плаћања камата кроз смањење дуга, заједно са управљањем бројем неотплаћених акција, побољшаће одрживост наше дивиденде и омогућити нам да повећамо нашу заједничку дивиденду у догледно време. Иако очекујемо да будућа повећања дивиденди буду постепена и значајна, ми то чинимо не очекујемо да ће се дивиденде вратити на своје претходне врхунце. С обзиром на наш фокус на враћање капитала акционарима, следеће године можемо вратити више од 4 долара по акцији редовним акционарима у последњих 12 месеци.
Постизање и одржавање приноса обичних акционара изнад овог прага захтеваће од нас да почнемо да откупљујемо њихове повлашћене акције док враћамо додатни новац заједничким акционарима. Желим да разјасним две ствари. Прво, достизање прага од 4 долара по акцији је потенцијални резултат нашег акционара оквир поврата, а не конкретан циљ. Друго, ако почнемо да откупљујемо повлашћене акције, то не подразумева ограничење приноса обичних акционара, пошто ће готовина наставити да се враћа акционарима обичних акција у износу већем од 4 долара по акцији.
У другом тромесечју остварили смо слободни новчани ток од 4,2 милијарде долара пре обртног капитала, што је наш највећи квартални слободни новчани ток до сада. Сва наша предузећа добро послују, са нашом текућом оперативном производњом од приближно 1,1 милиона барела еквивалента нафте дневно, у у складу са средњом тачком наших смерница и укупним капиталним издацима компаније од 972 милиона долара. ОкиЦхем је известио о рекордној заради четврти узастопни квартал, са ЕБИТ-ом од 800 милиона долара, пошто је пословање наставило да користи јаке цене и потражњу за каустиком, хлором и Тржишта ПВЦ-а. У прошлом кварталу смо истакли ОкиЦхем-ове награде за одговорну негу и безбедност објеката од Америчког савета за хемију.
ОкиЦхем-ова достигнућа се и даље признају. У мају је Министарство енергетике САД именовало ОкиЦхем за добитника награде за најбоље праксе, која одаје признање компанијама за иновативна и водећа достигнућа у управљању енергијом. ОкиЦхем је добио признање за интегрисани инжењеринг, обуку и развој програм који је резултирао променама процеса које штеде енергију и смањују емисију угљен-диоксида за 7.000 метричких тона годишње.
Ово је достигнуће које ме чини тако поносним што могу да најавим модернизацију и проширење кључне фабрике у ОкиЦхем-у, о чему ћемо детаљније говорити касније. Пређите на нафту и гас. Желео бих да честитам тиму из Мексичког залива прослављајући прву производњу нафте са новооткривеног поља Хорн Моунтаин Вест. Ново поље је успешно повезано са Хорн Хилл спаром користећи двоструку струју дугу три и по миље.
Пројекат је завршен у складу са буџетом и више од три месеца пре рока. Очекује се да ће веза Хорн Моунтаин Вест на крају додати приближно 30.000 барела нафте дневно и представља одличан пример како користимо нашу имовину и техничку експертизу да бисмо нова производња онлајн на капитално ефикасан начин. Такође бих желео да честитам нашим тимовима из Ал Хосна и Омана. Као део планираног преокрета у првом кварталу, Ал Хосн је постигао свој најновији производни рекорд након првог потпуног затварања фабрике.
Оксијев тим из Омана прославио је рекордну дневну производњу у Блоку 9 у северном Оману, где Оки ради од 1984. Чак и након скоро 40 година, Блок 9 и даље обара рекорде са снажном базном производњом и перформансама нове развојне платформе, подржане успешним програмом истраживања .Такође активно користимо могућности да искористимо наш велики инвентар имовине у Сједињеним Државама.
Када смо најавили наше заједничко улагање у Мидланд Басин са ЕцоПетролом 2019. године, поменуо сам да смо узбуђени што радимо са једним од наших најјачих и најстаријих стратешких партнера. Заједничко предузеће је одлично партнерство за обе стране, при чему Оки има користи од инкременталне производње и прилив новца из басена Мидланд уз минимална улагања. Сретни смо што радимо са партнерима који имају велику стручност и деле нашу дугорочну визију. Због тога сам подједнако узбуђен што могу јутрос да објавим да су се Оки и ЕцоПетрол договорили да ојачају наше заједничко предузеће у басену Мидланд и проширимо наше партнерство на приближно 20.000 нето хектара у басену Делавера.
Ово укључује 17.000 хектара у Делаверу, у Тексасу, које ћемо користити за инфраструктуру. У басену Мидланд, Оки ће имати користи од сталних развојних могућности, продужавајући капитал до првог квартала 2025. како би се затворио овај споразум. У басену Делаваре имамо могућност да додатно унапредимо првокласно земљиште у нашим развојним плановима уз коришћење додатних капиталних разлика до 75%. У замену за приложени капитал, ЕцоПетрол ће добити проценат радног удела у имовини заједничког предузећа.
Прошлог месеца смо склопили нови 25-годишњи уговор о подели производње са Сонатрацх-ом у Алжиру, који ће консолидовати постојеће лиценце компаније Оки у јединствен уговор. Нови уговор о подели производње освежава и продубљује наше партнерство са Сонатрацх-ом, истовремено пружајући Оки-ју могућност повећамо резерве и наставимо да развијамо средства која стварају новац са дугорочним партнерима са малим падом. Иако се очекује да ће 2022. бити рекордна година за ОкиЦхем, видимо јединствену прилику да проширимо будуће зараде ОкиЦхем-а и могућности генерисања новчаних токова улагањем у високе -повратни пројекти. На нашем конференцијском позиву у четвртом кварталу, споменули смо ФЕЕД студију за истраживање модернизације одређених хлор-алкалних средстава на обали Мексичког залива и технологије дијафрагма-мембрана.
Задовољство ми је да објавим да је наш објекат Баттлегроунд, који се налази у близини Хоустон Схип Цханнела у Деер Парку у Тексасу, један од објеката који ћемо модернизовати. Баттлегроунд је највећи Оки-ов погон за производњу хлора и каустичне соде са лаким приступом домаћим и међународним тржиштима .Овај пројекат је реализован делимично да би се задовољила потражња купаца за хлором, дериватима хлора и одређеним врстама каустичне соде, коју можемо да произведемо применом новијих технологија. Такође ће довести до повећања капацитета за оба производа.
Очекује се да ће пројекат повећати новчани ток побољшањем профитних маржи и повећањем броја производа, уз истовремено смањење енергетског интензитета произведених производа. Пројекат модернизације и проширења почеће 2023. године уз капиталну инвестицију од до 1,1 милијарде долара за три -годишњи период. Очекује се да ће се постојеће операције наставити нормално, а побољшања се очекују 2026. године. Проширење није очекивана изградња јер смо структурално унапред уговорени и интерно изведени да трошимо повећану запремину хлора и запремине каустике ће бити уговорено када нови капацитет дође на мрежу.
Пројекат Баттлегроунд је наша прва велика инвестиција у ОкиЦхем-у од изградње и завршетка фабрике 4ЦПе етилена 4ЦПе 2017. Овај пројекат са високим приносом је само једна од неколико прилика за нас да повећамо прилив новца ОкиЦхем-а у наредних неколико година. Ми спроводимо сличне ФЕЕД студије о другим хлор-алкалним средствима и планирамо да саопштимо резултате по завршетку. Сада ћу преусмерити позив на Роба, који ће вас обавестити о нашим резултатима и смерницама за други квартал.
Хвала, Вики, и добар дан. У другом кварталу, наша профитабилност је остала јака и генерисали смо рекордан слободни новчани ток. Најавили смо прилагођену зараду по разблаженој акцији од 3,16 долара и пријавили разводњену зараду по акцији од 3,47 долара, разлику између два броја првенствено због добитака од раног измирења дуга и позитивног прилагођавања тржишне капитализације. Задовољство нам је што смо у могућности да издвојимо готовину за откуп акција у другом кварталу.
До данас, од понедељка, 1. августа, купили смо више од 18 милиона деоница за приближно 1,1 милијарду долара, пондерисану просечну цену од мање од 60 долара по акцији. Поред тога, током квартала, извршено је приближно 3,1 милиона јавних налога којима се тргује, што је донело укупан број вежби износи скоро 4,4 милиона, од којих је 11,5 милиона – 111,5 милиона било неизмирено. Као што смо рекли, када се издају потернице 2020. године, приходи у готовини ће се користити за откуп акција како би се ублажило потенцијално разводњавање обичних акционара. Као Вицки поменуто, узбуђени смо што ћемо ојачати и проширити нашу везу са ЕцоПетролом у Пермском басену.
Амандман ЈВ се затвара у другом тромесечју са датумом ступања на снагу 1. јануара 2022. Да бисмо максимално искористили ову прилику, намеравамо да додамо додатну опрему на крају године да подржимо активности развоја заједничких улагања у басену Делавера. Додатне активности су не очекује се да ће се производња додати до 2023. године, пошто прва бушотина заједничког предузећа у Делаверу неће бити доступна до следеће године. Опет, не очекује се да ће амандман ЈВ имати значајан утицај на наш капитални буџет за ову годину.
Очекујемо да ће Делаваре ЈВ и побољшани Мидланд ЈВ омогућити да задржимо или чак смањимо водећи капитални интензитет Перма у индустрији након 2023. Даћемо више детаља када пружимо смернице за производњу за 2023. Ревидирали смо нашу целогодишњу производњу у Перму. смерница благо у светлу датума ступања на снагу 1/1/22 и преноса повезаних радних интереса на нашег партнера у заједничком улагању у басену Мидланд. Поред тога, ми прераспоређујемо нека од средстава намењених за ОБО трошкове ове године на нашу оперативну имовину у Перму .
Прерасподела капиталних оперативних активности ће обезбедити већу сигурност за наше западне испоруке у другој половини 2022. и почетком 2023. године, а истовремено ће обезбедити супериорне приносе с обзиром на квалитет залиха и контролу трошкова. Иако време ове промене има благи утицај на нашу производњу у 2022. због премештања активности у другој половини године, очекује се да ће предности развоја ресурса у којима послујемо довести до јачих финансијских резултата у будућности. Ажурирани слајд догађаја у додатку извештаја о заради одражава ову промену. Пренос ОБО капитала, заједно са преносом радних удела у заједничком предузећу, и различити проблеми у вези са краткорочном оперативношћу резултирали су благом ревизијом наниже нашег целогодишњег пермског производног упутства.
Утицаји на оперативност су првенствено повезани са проблемима трећих страна, као што су прекиди у преради гаса у низводном току у нашим ЕОР средствима и други непланирани поремећаји од стране трећих страна. У 2022., смернице за производњу за целу компанију током целе године остају непромењене пошто је прилагођавање Перма у потпуности надокнађено већом производњом у Стеновитим планинама и Мексичком заливу. Коначно, примећујемо да су наше испоруке производње у Перму и даље веома јаке, са нашим имплицираним смерницама за производњу за четврти квартал 2022. које се повећавају за приближно 100.000 БОЕ дневно у поређењу са четвртим кварталом 2021. године. Очекујемо производњу у просеку око 1,2 милиона бое дневно у другој половини 2022. године, што је знатно више него у првој половини.
Већа производња у другој половини је очекивани резултат нашег плана за 2022, делимично због повећања активности и планираног заокрета у првом кварталу. Смернице за производњу у целој компанији за трећи квартал укључују наставак раста у пермском периоду, али траје узимајући у обзир могућност утицаја тропских временских прилика у Мексичком заливу, заједно са застојима од стране трећих страна и нижом производњом у Стеновитим планинама док премештамо платформе у Перм. Наш капитални буџет за целу годину остаје исти. Али као што сам поменуо на у претходном позиву, очекујемо да ће капитални издаци бити близу горњег дела нашег распона од 3,9 до 4,3 милијарде долара.
Одређени региони у којима послујемо, посебно регион Перма, настављају да доживљавају веће инфлаторне притиске од других. Да бисмо подржали активности до 2023. и решили регионални утицај инфлације, прераспоређујемо 200 милиона долара у Перм. Верујемо да наш капитал у целој компанији буџет је одговарајуће величине за извршење нашег плана за 2022, пошто ће додатни капитал у Перму бити прераспоређен из друге имовине која може да генерише капиталне уштеде веће од очекиваних. Подигли смо наше целогодишње смернице за домаће оперативне трошкове на 8,50 долара по барелу нафте еквивалентан првенствено због виших трошкова рада и енергије него што се очекивало, првенствено у Перму, и континуираних цена у ЕОР-у за наше уговоре о куповини ЦО2 са индексом ВТИ индекса Узлазни притисак.
ОкиЦхем је наставио да ради добро, а ми смо подигли наше целогодишње смернице да одражавају снажан други квартал и нешто бољу другу половину него што се раније очекивало. Док дугорочнији фундаментални показатељи настављају да одржавају подршку, и даље верујемо да ће услови на тржишту вероватно ослабити од тренутни нивои услед инфлаторних притисака, и очекујемо да ће трећи и четврти квартал бити јаки по историјским стандардима.Назад на финансијске ставке.У септембру намеравамо да измиримо свап номиналне каматне стопе од 275 милиона долара.
Нето дуг или одлив готовине који је потребан за продају ових свопова је приближно 100 милиона долара на тренутној кривој каматне стопе. У прошлом тромесечју, поменуо сам да смо са просечном вредношћу ВТИ од 90 долара по барелу 2022. очекивали да ћемо платити око 600 милиона долара у америчким савезним готовинским порезима. Цене нафте и даље остају јаке, што повећава изгледе да ће просечна годишња цена ВТИ бити још већа.
Ако ВТИ у просеку износи 100 долара у 2022. години, очекујемо да ћемо платити око 1,2 милијарде долара у америчким савезним готовинским порезима. Као што је Вицки рекла, од године до данас, отплатили смо приближно 8,1 милијарду долара дуга, укључујући 4,8 милијарди долара у другом кварталу, што је више од нашег скорог -рочни циљ да платимо 5 милијарди долара главнице ове године. Такође смо направили значајан напредак ка нашем средњорочном циљу смањења укупног дуга тинејџера.
Почели смо откуп акција у другом кварталу како бисмо додатно унапредили наш оквир поврата акционара као део наше обавезе да вратимо више готовине акционарима. Намеравамо да наставимо да издвајамо слободан новчани ток за откуп акција док не завршимо наш тренутни програм од 3 милијарде долара. Током овог периода периода, наставићемо да опортунистички посматрамо отплате дуга и можемо да отплатимо дуг истовремено са откупом акција. Када наш почетни програм откупа акција буде завршен, намеравамо да алоцирамо слободан новчани ток на нижу номиналну вредност тинејџерског дуга, који ми верујем да ће убрзати наш повратак на инвестициону оцену.
Када достигнемо ову фазу, намеравамо да смањимо наш подстицај за алоцирање слободног новчаног тока тако што ћемо укључити почетне пројекте у наше приоритете тока готовине, првенствено смањењем дуга. Настављамо да напредујемо ка нашем циљу повратка на инвестициону оцену. Фитцх је потписао позитивни изгледи за наш кредитни рејтинг од нашег последњег позива о зарадама. Све три главне агенције за кредитни рејтинг оцењују наш дуг за један степен испод инвестиционог рејтинга, уз позитивне изгледе и Мудис и Фич.
Временом, намеравамо да задржимо средњорочну полугу на око 1к дуг/ЕБИТДА или испод 15 милијарди долара. Верујемо да ће овај ниво левериџа одговарати нашој структури капитала док побољшавамо поврат на капитал док истовремено јачамо нашу способност да вратимо капитал акционарима током целог периода циклус робе. Сада ћу вратити позив Вики.
Хеј, добар дан, момци. Хвала што сте одговорили на моје питање. Дакле, можете ли да причате о разним променама у смерницама за капитална улагања? Знам да сте повећали број Перма, али укупан број је остао исти. Дакле, шта је био извор тог финансирања? А онда рани поглед на неке од динамичких делова новог ФИД-а за хемикалије следеће године, а затим и на структурне промене ЕцоПетрола? Све што нам можете дати у извештајима за следећу годину ће помоћи.
Пустићу Ричарда да покрије промене капиталних трошкова, а затим ћу се надовезати на додатни део тог питања.
Џоне, ово је Ричард. Да, постоје неки покретни делови када погледамо копно у САД. По нашем мишљењу, ове године се догодило неколико ствари.
Мислим да смо, пре свега, из перспективе ОБО-а, заузели клин у плану производње. Почетком године је постало мало спорије у погледу испоруке. Тако да настављамо да предузимамо акције да прерасподелимо део средстава у наше операције, што чини нешто. Прво, обезбеђује нам производни клин, али такође додаје ресурсе у другу половину, дајући нам одређени континуитет у другој половини.
Свиђа нам се оно што радимо. Као што је Роб поменуо у свом коментару, ово су веома добри пројекти са високим приносом. Дакле, то је добар потез. А онда, набавка опреме и језгара за фрацкинг на почетку године нам је заиста добро функционисала у управљању инфлацијом и побољшати време нашег учинка пошто смо остварили тај раст у другој половини године.
Други део, тако да је други корак заправо прерасподела са Оки. Дакле, део је из ЛЦВ-а. Можемо да разговарамо детаљније ако је потребно. Али јесте — док улазимо у другу половину године, желимо да будемо близу до средине пословања са ниским емисијама угљеника.
У неким од послова ЦЦУС центра које имамо, постоји само већа сигурност која се развија око директног хватања ваздуха. Дакле, плус, мислим да су неке друге уштеде на остатку Оки-ја заиста допринеле тој равнотежи. Дакле, ако размислите о тих додатних 200, рекао бих да се 50% њих односи на додатке активности. Тако да смо мало унапред у својим плановима за ову годину.
Ово нам омогућава да искористимо овај капитал и одржимо континуитет, посебно на платформама, што ће нам дати опције како будемо улазили у 2023. Онда је други део заправо око инфлације. Видели смо овај притисак. Успели смо да ублажимо много тога од тога.
Али у поређењу са овогодишњим планом, очекујемо да ће се изгледи повећати за 7% до 10%. Били смо у могућности да поново надокнадимо повећање оперативних уштеда од 4%. Веома смо задовољни овим напретком. Али почињемо да видимо јављају се неки инфлаторни притисци.
Рекао бих да је у погледу капитала 2023. прерано да знамо шта ће то бити. Али ЕцоПетрол ЈВ ће бити погодан за алокацију ресурса и ми ћемо се такмичити са капиталом у овом програму.
добро, веома добро. Онда пређите на хемикалије. Ако можете да причате о основама пословања. После веома снажног другог квартала, смернице за друго полувреме су нагло пале.
Дакле, ако бисте могли да дате мало боје на изворе моћи у другој четвртини и промене које сте видели у другом полувремену?
Наравно, Џоне. Рекао бих да услови пословања са винилом и содом каустичном у великој мери одређују наше укупне перформансе. Са хемијске стране, очигледно је да су били веома повољни у другом кварталу. са тачке гледишта, имате значајан утицај на зараду, што је довело до нашег рекордног другог квартала.
Ако пређемо на трећи квартал, рекао бих да је екстремна тензија коју имамо у послу са винилом већ дуже време постала лакша за управљање. То је заправо због побољшане понуде и слабијег домаћег тржишта, док је сода каустична пословање је и даље веома снажно и наставља да се побољшава. Рекао бих да макроекономски услови и даље показују да када се погледају каматне стопе, почетак становања, БДП, мало мање се тргује, због чега смо причали о слабом другом полугодишту у односу на прву половину. Али што се тиче времена, улазимо и у веома непредвидив период године, у другу половину трећег квартала, што ће сигурно пореметити понуду и потражњу.